金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及方法
【專(zhuān)利摘要】本發(fā)明提供一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及方法，包括：數(shù)據(jù)收集服務(wù)器獲取金融衍生品數(shù)據(jù)；分析服務(wù)器根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用衍生品定價(jià)模型計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并發(fā)送給交易服務(wù)器和分析客戶(hù)端；交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易所，以及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。本發(fā)明提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及方法，通過(guò)集成金融衍生品的數(shù)據(jù)采集、衍生品定價(jià)、交易決策、衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制，建立了一套統(tǒng)一完整、科學(xué)系統(tǒng)和快速實(shí)施的系統(tǒng)，可以完整地處理衍生品的定價(jià)分析、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，解決了一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)不能形成一個(gè)統(tǒng)一的整體。
【專(zhuān)利說(shuō)明】
金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及方法
技術(shù)領(lǐng)域
[0001] 本發(fā)明設(shè)及金融信息管理技術(shù)領(lǐng)域，尤其設(shè)及一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易 與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及方法。
【背景技術(shù)】
[0002] 衍生產(chǎn)品是一種金融工具，一般表現(xiàn)為兩個(gè)主體之間的一個(gè)協(xié)議，其價(jià)格由其他 基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格決定。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，金融衍生品在市場(chǎng)上扮演越來(lái)越重要的作 用，基于衍生品的定價(jià)分析、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理成為學(xué)術(shù)界和金融業(yè)界的關(guān)注重點(diǎn)。
[0003] 當(dāng)前金融與信息技術(shù)界很多衍生品相關(guān)的獨(dú)立的軟件系統(tǒng)，例如：金融信息提供 平臺(tái)、金融模型軟件、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，但是缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、實(shí)時(shí)準(zhǔn)確和精確快 速的可W同時(shí)應(yīng)用于學(xué)術(shù)和金融業(yè)界的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)。例 如，金融信息提供平臺(tái)只提供數(shù)據(jù)源和簡(jiǎn)單模型，并不能提供完善的金融模型演算。金融模 型軟件一般是學(xué)術(shù)應(yīng)用，應(yīng)用于靜態(tài)的歷史數(shù)據(jù)，進(jìn)行靜態(tài)的學(xué)術(shù)研究，不適應(yīng)高頻率的實(shí) 時(shí)金融業(yè)界環(huán)境。大數(shù)據(jù)系統(tǒng)目前一般應(yīng)用于IT領(lǐng)域，如果需要應(yīng)用于金融領(lǐng)域必須要重 新調(diào)整。目前在業(yè)界應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)管理軟件存在實(shí)時(shí)應(yīng)用問(wèn)題，即使倉(cāng)位頭寸可W實(shí)時(shí)追蹤 更新，模型參數(shù)也不能根據(jù)市場(chǎng)實(shí)時(shí)調(diào)整，造成了風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的不準(zhǔn)確。

【發(fā)明內(nèi)容】

[0004] 本發(fā)明提供一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及方法，用于解決 現(xiàn)有技術(shù)中管理方法缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、實(shí)時(shí)準(zhǔn)確和精確快速的問(wèn)題。
[0005] -方面，本發(fā)明提供一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，其特征在 于，包括數(shù)據(jù)收集服務(wù)器、分析服務(wù)器和交易服務(wù)器，其中，：
[0006] 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器，與分析服務(wù)器連接，用于獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，并將金融衍生品 數(shù)據(jù)傳輸給所述分析服務(wù)器，所述金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù) 據(jù)；
[0007] 分析服務(wù)器，與交易服務(wù)器和分析客戶(hù)端連接，用于根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用衍 生品定價(jià)模型計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并將獲得的分析結(jié)果信息傳輸給交易服務(wù)器和分析 客戶(hù)端；
[000引交易服務(wù)器，與交易所和交易客戶(hù)端連接，用于根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn) 行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易所，W及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。
[0009] 優(yōu)選地，還包括風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器，與交易服務(wù)器和風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端連接，用于根據(jù)交易 頭寸采用風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息傳輸給風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端，所述交易頭寸為 交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲得交易頭寸。
[0010] 優(yōu)選地，所述數(shù)據(jù)收集服務(wù)器還與市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接，市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器用 于存儲(chǔ)金融衍生品數(shù)據(jù);所述市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器與分析服務(wù)器連接，用于將金融衍生品數(shù) 據(jù)傳輸給分析服務(wù)器。
[0011] 優(yōu)選地，所述市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接備份服務(wù)器，所述備份服務(wù)器用于同步備份 金融衍生品數(shù)據(jù)。
[0012] 優(yōu)選地，所述分析服務(wù)器連接分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接，分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器用于存 儲(chǔ)分析結(jié)果信息;所述分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器與交易服務(wù)器連接，用于將分析結(jié)果信息傳輸給 交易服務(wù)器。
[0013] 優(yōu)選地，所述分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接備份服務(wù)器，所述備份服務(wù)器用于同步備份 金融衍生品數(shù)據(jù)。
[0014] 另一方面，本發(fā)明提供一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方法，包括：
[0015] 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，并將金融衍生品數(shù)據(jù)傳輸給分析服務(wù)器， 所述金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)；
[0016] 分析服務(wù)器根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用衍生品定價(jià)模型計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并 將獲得的分析結(jié)果信息發(fā)送給交易服務(wù)器和分析客戶(hù)端；
[0017] 交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交 易所，W及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。
[001引優(yōu)選地，還包括：
[0019] 交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲得交易頭寸，并將交易 頭寸發(fā)送給風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器；
[0020] 風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器根據(jù)交易頭寸采用風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā) 送給風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端。
[0021] 優(yōu)選地，所述衍生品定價(jià)模型為:D = f(S，〇，t)，其中D為衍生品價(jià)格，S為標(biāo)的物價(jià) 格，O為標(biāo)的物的特性，t為衍生品的規(guī)格信息。
[0022] 優(yōu)選地，所述風(fēng)險(xiǎn)模型包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)模型，其中，
[0023] 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型為:ProM AP《-化R}=a，其中，化R為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，CVaR為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià) 值；
[0024] 交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)模型為： ，其中，R為恢復(fù)率，qi為時(shí)間i的 交易對(duì)手違約概率，Vi為時(shí)間i的風(fēng)險(xiǎn)暴露金額。
[00巧]由上述技術(shù)方案可知：
[0026] 本發(fā)明提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方法，通過(guò)集成金融 衍生品的數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、衍生品定價(jià)、交易決策、衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制，建立了一套統(tǒng)一完 整、科學(xué)系統(tǒng)和快速實(shí)施的系統(tǒng)。相比單一的金融衍生品軟件，可W完整地處理衍生品的定 價(jià)分析、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，解決了一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)，不能形成一個(gè)統(tǒng)一的 整體。
[0027] 同時(shí)相對(duì)一般的衍生品分析系統(tǒng)，可W處理大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融數(shù)據(jù)，具備對(duì)不同 標(biāo)的物、不同參數(shù)的衍生品的日間數(shù)據(jù)、分鐘數(shù)據(jù)、高頻分時(shí)數(shù)據(jù)、逐筆成交數(shù)據(jù)、指令簿數(shù) 據(jù)和持倉(cāng)數(shù)據(jù)進(jìn)行儲(chǔ)存和處理能力，具備了高頻實(shí)時(shí)、多維海量的大數(shù)據(jù)的處理。
【附圖說(shuō)明】
[0028] 圖1為本發(fā)明實(shí)施例1提供的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) 不意圖；
[0029] 圖2為本發(fā)明實(shí)施例2提供的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) 示意圖；
[0030] 圖3為本發(fā)明實(shí)施例3提供的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) 示意圖；
[0031] 圖4為本發(fā)明實(shí)施例4提供的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方法的流程 示意圖。
【具體實(shí)施方式】
[0032] 下面結(jié)合附圖和實(shí)施例，對(duì)本發(fā)明的【具體實(shí)施方式】作進(jìn)一步詳細(xì)描述。W下實(shí)施 例用于說(shuō)明本發(fā)明，但不用來(lái)限制本發(fā)明的范圍。
[0033] 圖1示出了本發(fā)明實(shí)施例1提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系 統(tǒng)，包括數(shù)據(jù)收集服務(wù)器1、分析服務(wù)器2和交易服務(wù)器3,其中，：
[0034] 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器1，與分析服務(wù)器2連接，用于獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，并將金融衍生 品數(shù)據(jù)傳輸給所述分析服務(wù)器，所述金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史 數(shù)據(jù)。所述數(shù)據(jù)采集服務(wù)器從交易所6和數(shù)據(jù)提供商8處獲取金融衍生品數(shù)據(jù)。
[0035] 分析服務(wù)器2,與交易服務(wù)器3和分析客戶(hù)端4連接，用于根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用 衍生品定價(jià)模型7計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并將獲得的分析結(jié)果信息傳輸給交易服務(wù)器和 分析客戶(hù)端。
[0036] 需要說(shuō)明的是，所述分析服務(wù)器在獲取到金融衍生品數(shù)據(jù)后，采用內(nèi)部處理器利 用衍生品定價(jià)模型進(jìn)行計(jì)算，最終獲得分析結(jié)果信息。為此，對(duì)具體情況下的衍生品定價(jià)模 型進(jìn)行解釋說(shuō)明，由于衍生品較多，其適用的定價(jià)模型也較多。其歸納為一個(gè)通用的定價(jià)模 型為:D = f(S，〇，t)，其中D為衍生品價(jià)格，S為標(biāo)的物價(jià)格。O為標(biāo)的物的特性，比如收益波動(dòng) 率。t為衍生品的規(guī)格信息，如期限、方向等。
[0037] W看漲期權(quán)舉例來(lái)說(shuō)，如果假設(shè)標(biāo)的物服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，那么有如下定價(jià)關(guān)系： [003 引 c = SN(di)-Ke-rTN(d2)，其中，
[0039]
[0040]
[0041] C為看漲期權(quán)理論價(jià)格，S為標(biāo)的物價(jià)格，O為期權(quán)的特征收益波動(dòng)率，K和T為衍生 品的規(guī)格，分別是行權(quán)價(jià)格和到期時(shí)間。N為正態(tài)分布的累計(jì)密度函數(shù)Jn為自然對(duì)數(shù)。
[0042] 于此同時(shí)，也可W通過(guò)衍生品的市場(chǎng)價(jià)格，反推標(biāo)的物的一些特性(通過(guò)研究期權(quán) 市場(chǎng)價(jià)格反推標(biāo)的物的隱含波動(dòng)率和隱含概率分布）：
[0043] 〇 = f-i(s，D，t)
[0044] O為標(biāo)的物的特性，S為標(biāo)的物價(jià)格，D為衍生品價(jià)格，t為衍生品的規(guī)格。
[0045] 還可W通過(guò)構(gòu)造一些衍生品的投資組合，確定衍生品的一些性質(zhì)。例如：
[0046]
[0047] P撼組合為投資組合價(jià)格，Pi為第i個(gè)組成成分衍生品價(jià)格，qi為第i個(gè)衍生品的合約 數(shù)量。
[004引
[0049] R撼組合為投資組合收益，Ri為第i個(gè)組成成分衍生品收益，qi為第i個(gè)衍生品的價(jià)值 權(quán)重。
[0050] 還可W計(jì)算衍生品價(jià)格對(duì)于各種因素（比如，標(biāo)的物價(jià)格、標(biāo)的物特征和合約特征 等)的敏感程度，有時(shí)被稱(chēng)為Greeks。
[0化1 ]
[0052] Ak為衍生品價(jià)格對(duì)于因素 k的敏感程度，P為衍生品價(jià)格，k為因素。
[0053] 交易服務(wù)器3,與交易所6和交易客戶(hù)端5連接，用于根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息 進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易所，W及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。
[0054] 本發(fā)明實(shí)施例1提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，通過(guò)集 成金融衍生品的數(shù)據(jù)采集、衍生品定價(jià)、交易決策控制，建立了一套統(tǒng)一完整、科學(xué)系統(tǒng)和 快速實(shí)施的系統(tǒng)。相比單一的金融衍生品軟件，可W完整地處理衍生品的定價(jià)分析、交易管 理，解決了一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)，不能形成一個(gè)統(tǒng)一的整體。
[0055] 圖2示出了本發(fā)明實(shí)施例2提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系 統(tǒng)，包括數(shù)據(jù)收集服務(wù)器1、分析服務(wù)器2、交易服務(wù)器3和風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器9,其中，
[0056] 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器1，與分析服務(wù)器2連接，用于獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，并將金融衍生 品數(shù)據(jù)傳輸給所述分析服務(wù)器，所述金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史 數(shù)據(jù)。所述數(shù)據(jù)采集服務(wù)器從交易所6和數(shù)據(jù)提供商8處獲取金融衍生品數(shù)據(jù)。
[0057] 分析服務(wù)器2,與交易服務(wù)器3和分析客戶(hù)端4連接，用于根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用 衍生品定價(jià)模型7計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并將獲得的分析結(jié)果信息傳輸給交易服務(wù)器和 分析客戶(hù)端。
[005引交易服務(wù)器3,與交易所6和交易客戶(hù)端5連接，用于根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息 進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易所，W及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。
[0059] 風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器9,與交易服務(wù)器和風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端10連接，用于根據(jù)交易頭寸采用風(fēng) 險(xiǎn)模型11計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息傳輸給風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端，所述交易頭寸為交易服務(wù) 器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲得交易頭寸。風(fēng)險(xiǎn)模型不僅要求交易頭寸 和市場(chǎng)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新，而且需要要求模型參數(shù)實(shí)時(shí)更新，保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的科學(xué)和穩(wěn)定。
[0060] 風(fēng)險(xiǎn)模型是用數(shù)理模型計(jì)算金融風(fēng)險(xiǎn)的模型，對(duì)于衍生品來(lái)講，主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可W用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值化R和條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR來(lái)確定。
[0061 ] ProM AP《-化R}=曰
[0062]置信水平為1-a的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的意義為由于市場(chǎng)價(jià)格變化而帶來(lái)的最大損失超 過(guò)化R元的概率為a。
[0063] CVaR = -E(XlX^-VaR)
[0064] 置信水平為1-a的條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR的意義為其含義為在投資組合的損失超過(guò)某 個(gè)給定化R值的條件下，該投資組合的平均損失值。
[0065] 衍生品的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)一般可W用信用價(jià)值調(diào)整CVA來(lái)度量。
[0066]
[0067] 其中R為恢復(fù)率，qi為時(shí)間i的交易對(duì)手違約概率，Vi為時(shí)間i的風(fēng)險(xiǎn)暴露金額。
[0068] 本發(fā)明實(shí)施例2提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，通過(guò)集 成金融衍生品的數(shù)據(jù)采集、衍生品定價(jià)、交易決策、衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制，建立了一套統(tǒng)一完整、 科學(xué)系統(tǒng)和快速實(shí)施的系統(tǒng)。相比單一的金融衍生品軟件，可W完整地處理衍生品的定價(jià) 分析、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理，解決了一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)，不能形成一個(gè)統(tǒng)一的整體。
[0069] 圖3示出了本發(fā)明實(shí)施例3提供的一種融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系 統(tǒng)，包括：
[0070] 包括數(shù)據(jù)收集服務(wù)器1、分析服務(wù)器2、交易服務(wù)器3、風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器、市場(chǎng)大數(shù)據(jù) 服務(wù)器12、分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器13和備份服務(wù)器14,其中，
[0071] 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器1，與分析服務(wù)器2連接，用于獲取金融衍生品數(shù)據(jù)。所述數(shù)據(jù)收集 服務(wù)器還與市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接，市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器用于存儲(chǔ)金融衍生品數(shù)據(jù)。所述市 場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器與分析服務(wù)器連接，用于將金融衍生品數(shù)據(jù)傳輸給分析服務(wù)器。所述金融 衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)。所述數(shù)據(jù)采集服務(wù)器從交易所6和 數(shù)據(jù)提供商8處獲取金融衍生品數(shù)據(jù)。所述市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接備份服務(wù)器，所述備份服 務(wù)器用于同步備份金融衍生品數(shù)據(jù)。
[0072] 分析服務(wù)器2,與交易服務(wù)器3和分析客戶(hù)端4連接，用于根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用 衍生品定價(jià)模型7計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并將獲得的分析結(jié)果信息傳輸給分析客戶(hù)端。所 述分析服務(wù)器連接分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接，分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器用于存儲(chǔ)分析結(jié)果信息;所 述分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器與交易服務(wù)器連接，用于將分析結(jié)果信息傳輸給交易服務(wù)器。所述分 析大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接備份服務(wù)器，所述備份服務(wù)器用于同步備份金融衍生品數(shù)據(jù)。
[0073] 交易服務(wù)器3,與交易所6和交易客戶(hù)端5連接，用于根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息 進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易所，W及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。
[0074] 風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器9,與交易服務(wù)器和風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端10連接，用于根據(jù)交易頭寸采用風(fēng) 險(xiǎn)模型11計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息傳輸給風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端，所述交易頭寸為交易服務(wù) 器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲得交易頭寸。
[0075] 本發(fā)明實(shí)施例3提供的一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，通過(guò)集 成金融衍生品的數(shù)據(jù)采集、衍生品定價(jià)、交易決策、衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制，建立了一套統(tǒng)一完整、 科學(xué)系統(tǒng)和快速實(shí)施的系統(tǒng)。相比單一的金融衍生品軟件，可W完整地處理衍生品的定價(jià) 分析、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理，解決了一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)，不能形成一個(gè)統(tǒng)一的整體。
[0076] 同時(shí)相對(duì)一般的衍生品分析系統(tǒng)，可W處理大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融數(shù)據(jù)，具備對(duì)不同 標(biāo)的物、不同參數(shù)的衍生品的日間數(shù)據(jù)、分鐘數(shù)據(jù)、高頻分時(shí)數(shù)據(jù)、逐筆成交數(shù)據(jù)、指令簿數(shù) 據(jù)和持倉(cāng)數(shù)據(jù)進(jìn)行儲(chǔ)存和處理能力，具備了高頻實(shí)時(shí)、多維海量的大數(shù)據(jù)的處理。
[0077] 圖4示出了本發(fā)明實(shí)施例4提供一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方 法，包括：
[0078] S11、數(shù)據(jù)收集服務(wù)器獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，所述金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和 在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)。在本步驟中，需要說(shuō)明的是，在所述數(shù)據(jù)收集服務(wù)器獲取金融衍 生品數(shù)據(jù)之后，市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器存儲(chǔ)所述金融衍生品數(shù)據(jù)。由于數(shù)據(jù)收集服務(wù)器收集的 數(shù)據(jù)要供于系統(tǒng)其它部分使用，所W要求數(shù)據(jù)收集服務(wù)器需要進(jìn)行低延遲優(yōu)化。數(shù)據(jù)收集 服務(wù)器需要就數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗，出去異常數(shù)據(jù)。
[0079] 由于現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，金融數(shù)據(jù)已經(jīng)有單維的股票日間數(shù)據(jù)，演化到不同標(biāo)的 物、不同參數(shù)的衍生品的日間數(shù)據(jù)、分鐘數(shù)據(jù)、高頻分時(shí)數(shù)據(jù)、逐筆成交數(shù)據(jù)、指令簿數(shù)據(jù)和 持倉(cāng)數(shù)據(jù)等，數(shù)據(jù)量較過(guò)去有了爆炸式的增長(zhǎng)。所W需要市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器能夠處理和存 儲(chǔ)海量數(shù)據(jù)。對(duì)于比較大的系統(tǒng)應(yīng)用，需要分布的存儲(chǔ)系統(tǒng)，并且根據(jù)數(shù)據(jù)的使用頻率存儲(chǔ) 在不同的存儲(chǔ)介質(zhì)，使用頻率高的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在高速存儲(chǔ)介質(zhì)上，使用頻率低的數(shù)據(jù)壓縮存 儲(chǔ)在普通存儲(chǔ)介質(zhì)上。市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器需要實(shí)現(xiàn)主從同步備份，備份到備份服務(wù)器上，W 保證數(shù)據(jù)安全，同時(shí)提高數(shù)據(jù)讀取吞吐量。
[0080] S12、分析服務(wù)器根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用衍生品定價(jià)模型計(jì)算獲得分析結(jié)果信 息，并將獲得的分析結(jié)果信息發(fā)送給交易服務(wù)器和分析客戶(hù)端。
[0081] 在本步驟中，需要說(shuō)明的是，分析服務(wù)器獲得分析結(jié)果信息后會(huì)發(fā)送給交易服務(wù) 器和分析客戶(hù)端，分析客戶(hù)端用于接收到分析結(jié)果信息后進(jìn)行顯示。
[0082] 需要說(shuō)明的是，所述分析服務(wù)器在獲取到金融衍生品數(shù)據(jù)后，采用內(nèi)部處理器利 用衍生品定價(jià)模型進(jìn)行計(jì)算，最終獲得分析結(jié)果信息。為此，對(duì)具體情況下的衍生品定價(jià)模 型進(jìn)行解釋說(shuō)明，由于衍生品較多，其適用的定價(jià)模型也較多。其歸納為一個(gè)通用的定價(jià)模 型為:D = f(S，〇，t)，其中D為衍生品價(jià)格，S為標(biāo)的物價(jià)格。O為標(biāo)的物的特性，比如收益波動(dòng) 率。t為衍生品的規(guī)格信息，如期限、方向等。
[0083] W看漲期權(quán)舉例來(lái)說(shuō)，如果假設(shè)標(biāo)的物服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，那么有如下定價(jià)關(guān)系：
[0084] c = SN(di)-Ke-rTN(d2)，其中，
[0085]
[0086]
[0087] C為看漲期權(quán)理論價(jià)格，S為標(biāo)的物價(jià)格，O為期權(quán)的特征收益波動(dòng)率，K和T為衍生 品的規(guī)格，分別是行權(quán)價(jià)格和到期時(shí)間。N為正態(tài)分布的累計(jì)密度函數(shù)Jn為自然對(duì)數(shù)。
[0088] 于此同時(shí)，也可W通過(guò)衍生品的市場(chǎng)價(jià)格，反推標(biāo)的物的一些特性(通過(guò)研究期權(quán) 市場(chǎng)價(jià)格反推標(biāo)的物的隱含波動(dòng)率和隱含概率分布）：
[0089] 〇 = f-i(s，D，t)
[0090] O為標(biāo)的物的特性，S為標(biāo)的物價(jià)格，D為衍生品價(jià)格，t為衍生品的規(guī)格。
[0091] 還可W通過(guò)構(gòu)造一些衍生品的投資組合，確定衍生品的一些性質(zhì)。例如：
[0092]
[0093] P撼組合為投資組合價(jià)格，Pi為第i個(gè)組成成分衍生品價(jià)格，qi為第i個(gè)衍生品的合約 數(shù)量。
[0094]
[00M] R撼組合為投資組合收益，Ri為第i個(gè)組成成分衍生品收益，qi為第i個(gè)衍生品的價(jià)值 權(quán)重。
[0096] 還可W計(jì)算衍生品價(jià)格對(duì)于各種因素（比如，標(biāo)的物價(jià)格、標(biāo)的物特征和合約特征 等）的敏感程度，有時(shí)被稱(chēng)為Greeks。
[0097]
[0098] Ak為衍生品價(jià)格對(duì)于因素 k的敏感程度，P為衍生品價(jià)格，k為因素。
[0099] 還需要說(shuō)明的是，分析服務(wù)器通過(guò)市場(chǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)器中的數(shù)據(jù)，進(jìn)行金融衍生品定 價(jià)模型分析，并將結(jié)論發(fā)送至分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器?？蒞通過(guò)兩種方式，一種是直接在分析服 務(wù)器內(nèi)部進(jìn)行計(jì)算，另一種是采用化doop框架，分析服務(wù)器將模型推送至市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù) 器的各個(gè)計(jì)算機(jī)進(jìn)行計(jì)算，然后再匯總至分析服務(wù)器。分析服務(wù)器需要強(qiáng)大的計(jì)算能力來(lái) 進(jìn)行金融定價(jià)模型計(jì)算。
[0100] 分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器類(lèi)似于市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器，用于存儲(chǔ)分析數(shù)據(jù)。分析大數(shù)據(jù)服 務(wù)器需要對(duì)分析數(shù)據(jù)和市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器中的數(shù)據(jù)進(jìn)行連接，加速數(shù)據(jù)的讀取速度。還需 要與備份服務(wù)器進(jìn)行同步備份。
[0101] S13、交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送 至交易所，W及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。在本步驟中，交易服務(wù)器是通過(guò)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和 模型數(shù)據(jù)，進(jìn)行快速高頻的處理，進(jìn)行手工和程序化的交易判斷，將交易指令發(fā)送至交易 所。交易服務(wù)器要求安全性，要建立完善的交易授權(quán)系統(tǒng)，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)器的模型結(jié)論 進(jìn)行實(shí)時(shí)的反饋控制。
[0102] 本發(fā)明提供的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方法，通過(guò)集成金融衍生 品的數(shù)據(jù)采集、衍生品定價(jià)、交易決策控制，建立了一套統(tǒng)一完整、科學(xué)系統(tǒng)和快速實(shí)施的 系統(tǒng)。相比單一的金融衍生品軟件，可W完整地處理衍生品的定價(jià)分析、交易管理，解決了 一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)，不能形成一個(gè)統(tǒng)一的整體。
[0103] 本發(fā)明實(shí)施例5提供的金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方法，本發(fā)明實(shí)施 例所述方法與實(shí)施例1所述方法不同的地方在于:從圖2中可W看出：
[0104] 交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲得交易頭寸，并將交易 頭寸發(fā)送給風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器。
[0105] 風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器根據(jù)交易頭寸采用風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā) 送給風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端。
[0106] 風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器，是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型，對(duì)現(xiàn)在交易頭寸進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理。 風(fēng)險(xiǎn)模型需要實(shí)時(shí)的預(yù)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)模型不僅要求交易頭寸和市場(chǎng)數(shù) 據(jù)實(shí)時(shí)更新，而且需要要求模型參數(shù)實(shí)時(shí)更新，保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的科學(xué)和穩(wěn)定。
[0107]風(fēng)險(xiǎn)模型是用數(shù)理模型計(jì)算金融風(fēng)險(xiǎn)的模型，對(duì)于衍生品來(lái)講，主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可W用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值化R和條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR來(lái)確定。
[010引 ProM AP《-化R}=曰
[0109] 置信水平為1-a的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的意義為由于市場(chǎng)價(jià)格變化而帶來(lái)的最大損失超 過(guò)化R元的概率為a。
[0110] CVaR = -E(XlX^-VaR)
[0111] 置信水平為I-Q的條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR的意義為其含義為在投資組合的損失超過(guò)某 個(gè)給定化R值的條件下，該投資組合的平均損失值。
[0112] 衍生品的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)一般可W用信用價(jià)值調(diào)整CVA來(lái)度量。
[0113]
[0114] 其中R為恢復(fù)率，qi為時(shí)間i的交易對(duì)手違約概率，Vi為時(shí)間i的風(fēng)險(xiǎn)暴露金額。
[0115] 本發(fā)明與上述實(shí)施例所述方法增加了衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制，可W完整地處理衍生品的 定價(jià)分析、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，解決了一般衍生品處理工具各自為戰(zhàn)，不能形成一個(gè)統(tǒng)一 的整體。
[0116] 另外，本發(fā)明實(shí)施例4和5所述方法在原理上與上述實(shí)施例1-3相同，由于上述內(nèi)容 均有描述，在此不再寶述。
[0117] 此外，本領(lǐng)域的技術(shù)人員能夠理解，盡管在此所述的一些實(shí)施例包括其它實(shí)施例 中所包括的某些特征而不是其它特征，但是不同實(shí)施例的特征的組合意味著處于本發(fā)明的 范圍之內(nèi)并且形成不同的實(shí)施例。例如，在下面的權(quán)利要求書(shū)中，所要求保護(hù)的實(shí)施例的任 意之一都可WW任意的組合方式來(lái)使用。
[0118] 應(yīng)該注意的是上述實(shí)施例對(duì)本發(fā)明進(jìn)行說(shuō)明而不是對(duì)本發(fā)明進(jìn)行限制，并且本領(lǐng) 域技術(shù)人員在不脫離所附權(quán)利要求的范圍的情況下可設(shè)計(jì)出替換實(shí)施例。在權(quán)利要求中， 不應(yīng)將位于括號(hào)之間的任何參考符號(hào)構(gòu)造成對(duì)權(quán)利要求的限制。單詞"包含"不排除存在未 列在權(quán)利要求中的元件或步驟。位于元件之前的單詞"一"或"一個(gè)"不排除存在多個(gè)運(yùn)樣的 元件。本發(fā)明可W借助于包括有若干不同元件的硬件W及借助于適當(dāng)編程的計(jì)算機(jī)來(lái)實(shí) 現(xiàn)。在列舉了若干裝置的單元權(quán)利要求中，運(yùn)些裝置中的若干個(gè)可W是通過(guò)同一個(gè)硬件項(xiàng) 來(lái)具體體現(xiàn)。單詞第一、第二、W及第=等的使用不表示任何順序?？蓪⑦\(yùn)些單詞解釋為名 稱(chēng)。
[0119] 本領(lǐng)域普通技術(shù)人員可W理解：W上各實(shí)施例僅用W說(shuō)明本發(fā)明的技術(shù)方案，而 非對(duì)其限制;盡管參照前述各實(shí)施例對(duì)本發(fā)明進(jìn)行了詳細(xì)的說(shuō)明，本領(lǐng)域的普通技術(shù)人員 應(yīng)當(dāng)理解:其依然可W對(duì)前述各實(shí)施例所記載的技術(shù)方案進(jìn)行修改，或者對(duì)其中部分或者 全部技術(shù)特征進(jìn)行等同替換；而運(yùn)些修改或者替換，并不使相應(yīng)技術(shù)方案的本質(zhì)脫離本發(fā) 明權(quán)利要求所限定的范圍。
【主權(quán)項(xiàng)】
1. 一種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，其特征在于，包括數(shù)據(jù)收集服務(wù) 器、分析服務(wù)器和交易服務(wù)器，其中，： 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器，與分析服務(wù)器連接，用于獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，并將金融衍生品數(shù)據(jù) 傳輸給所述分析服務(wù)器，所述金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)； 分析服務(wù)器，與交易服務(wù)器和分析客戶(hù)端連接，用于根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用衍生品 定價(jià)模型計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并將獲得的分析結(jié)果信息傳輸給交易服務(wù)器和分析客戶(hù) 端； 交易服務(wù)器，與交易所和交易客戶(hù)端連接，用于根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交 易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易所，以及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。2. 根據(jù)權(quán)利要求1所述的系統(tǒng)，其特征在于，還包括風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器，與交易服務(wù)器和 風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端連接，用于根據(jù)交易頭寸采用風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息傳輸 給風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端，所述交易頭寸為交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲 得交易頭寸。3. 根據(jù)權(quán)利要求1所述的系統(tǒng)，其特征在于，所述數(shù)據(jù)收集服務(wù)器還與市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù) 器連接，市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器用于存儲(chǔ)金融衍生品數(shù)據(jù);所述市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器與分析服務(wù) 器連接，用于將金融衍生品數(shù)據(jù)傳輸給分析服務(wù)器。4. 根據(jù)權(quán)利要求3所述的系統(tǒng)，其特征在于，所述市場(chǎng)大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接備份服務(wù)器， 所述備份服務(wù)器用于同步備份金融衍生品數(shù)據(jù)。5. 根據(jù)權(quán)利要求1所述的系統(tǒng)，其特征在于，所述分析服務(wù)器連接分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器連 接，分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器用于存儲(chǔ)分析結(jié)果信息;所述分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器與交易服務(wù)器連接， 用于將分析結(jié)果信息傳輸給交易服務(wù)器。6. 根據(jù)權(quán)利要求5所述的系統(tǒng)，其特征在于，所述分析大數(shù)據(jù)服務(wù)器連接備份服務(wù)器， 所述備份服務(wù)器用于同步備份金融衍生品數(shù)據(jù)。7. -種金融衍生品大數(shù)據(jù)分析、交易與風(fēng)險(xiǎn)管理方法，其特征在于，包括： 數(shù)據(jù)收集服務(wù)器獲取金融衍生品數(shù)據(jù)，并將金融衍生品數(shù)據(jù)傳輸給分析服務(wù)器，所述 金融衍生品數(shù)據(jù)包括實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和在預(yù)設(shè)時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)； 分析服務(wù)器根據(jù)金融衍生品數(shù)據(jù)采用衍生品定價(jià)模型計(jì)算獲得分析結(jié)果信息，并將獲 得的分析結(jié)果信息發(fā)送給交易服務(wù)器和分析客戶(hù)端； 交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷，并將交易指令發(fā)送至交易 所，以及將交易信息發(fā)送給交易客戶(hù)端。8. 根據(jù)權(quán)利要求7所述的方法，其特征在于，還包括： 交易服務(wù)器根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和分析結(jié)果信息進(jìn)行交易判斷獲得交易頭寸，并將交易頭寸 發(fā)送給風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器； 風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)器根據(jù)交易頭寸采用風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，并將風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā)送給 風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)端。9. 根據(jù)權(quán)利要求7所述的方法，其特征在于，所述衍生品定價(jià)模型為:D = f(S，〇，t)，其 中D為衍生品價(jià)格，S為標(biāo)的物價(jià)格，σ為標(biāo)的物的特性，t為衍生品的規(guī)格信息。10. 根據(jù)權(quán)利要求8所述的方法，其特征在于，所述風(fēng)險(xiǎn)模型包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型和交易 對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)模型，其中，
【文檔編號(hào)】G06Q40/04GK105956924SQ201610249071
【公開(kāi)日】2016年9月21日
【申請(qǐng)日】2016年4月20日
【發(fā)明人】吳德勝
【申請(qǐng)人】中國(guó)科學(xué)院大學(xué)