專利名稱：：股指期貨期現(xiàn)套利交易系統(tǒng)及其方法
技術(shù)領(lǐng)域：
：本發(fā)明涉及一種股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)及其套利交易方法的技術(shù)。
背景技術(shù)：
：中國股指期貨即將推出，引起了證券和期貨等相關(guān)行業(yè)的廣泛關(guān)注。股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，是以股票市場的價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的期貨。股票指數(shù)己有100多年的歷史，而股票指數(shù)期貨只經(jīng)歷了20多年的發(fā)展時間，但是股票指數(shù)期貨無論在地域還是在成交量上，其發(fā)展速度都相當(dāng)?shù)难该?。目前世界上已有?0個國家和地區(qū)擁有股指期貨產(chǎn)品，股指期貨對這些國家和地區(qū)的證券市場乃至整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。股指期貨對證券市場的影響，既有積極的也有消極的。美國作為世界上率先推出股指期貨的國家，自80年代初開始，股指期貨就成了美國股票市場現(xiàn)貨和期貨之間互動的紐帶。我國即將推出股指期貨，我們可以吸取其經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以充分發(fā)揮股指期貨對證券市場乃至整個國家經(jīng)濟(jì)的積極作用。從股票指數(shù)期貨市場參與者的角度來看，股指期貨主要有三種功能，即套期保值、套利、投機(jī)。期現(xiàn)套利的原理在于股指期貨合約是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)保持著緊密的動態(tài)聯(lián)系的同時，也會出現(xiàn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍，就會產(chǎn)生套利的機(jī)會。其他已有股指期貨市場的經(jīng)驗(yàn)表明，期貨、現(xiàn)貨市場間的無風(fēng)險(xiǎn)套利已成了一方面希望獲得較高收益另一方面又只愿承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)交易者得的法寶。在歐、美等一些成熟市場期貨、現(xiàn)貨市場間的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易被各大投行和私募廣泛運(yùn)用。雖然套利的具體規(guī)模和數(shù)量很難確切統(tǒng)計(jì)，但其總交易量肯定是相當(dāng)可觀的。以美國市場為例，美國本土的各大投資銀行都在進(jìn)行股指、現(xiàn)貨市場間的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易，并且其交易量隨著即期貨、現(xiàn)貨基差的增大而增加。華爾街的著名投行高盛公司從事期貨、現(xiàn)貨市場間的無風(fēng)險(xiǎn)套利交易的資金每年至少以十億美元計(jì)算。有時一次交易額就達(dá)幾十億美元。套利機(jī)會稍縱即失，而其中的計(jì)算量又非常大，因此，計(jì)算機(jī)技術(shù)在期現(xiàn)套利操作的應(yīng)用，就顯得特別重要。目前，發(fā)達(dá)國家有一些期現(xiàn)套利的軟件，但由于證券環(huán)境的不同，譬如行情接口和市場沖擊成本等，就不適用中國。
發(fā)明內(nèi)容針對上述現(xiàn)有技術(shù)中存在的缺陷，本發(fā)明所要解決的技術(shù)問題是提供一種操作方便、可靠，能自動實(shí)現(xiàn)股指期現(xiàn)套利的股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)及其套利交易方法。為了解決上述技術(shù)問題，本發(fā)明所提供的一種股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)，其特征在于，系統(tǒng)框架包括行情數(shù)據(jù)接收區(qū)、數(shù)據(jù)處理區(qū)、模型應(yīng)用區(qū)、人機(jī)對話修正區(qū)、自動下單子系統(tǒng)，其中，行情數(shù)據(jù)接收區(qū)包括分別連接現(xiàn)貨行情服務(wù)器的至少一個現(xiàn)貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器和分別連接期貨行情服務(wù)器的至少一個期貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器，用于正常證券交易數(shù)據(jù)的收錄及進(jìn)一步提取系統(tǒng)所要數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)處理區(qū)包括分別連接現(xiàn)貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器和期貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器的數(shù)據(jù)整合服務(wù)器，用于套利算法數(shù)據(jù)整合、選配股數(shù)整合、盈利數(shù)據(jù)整合、結(jié)算數(shù)據(jù)整合、成交數(shù)據(jù)整合等；7模型應(yīng)用區(qū)包括連接數(shù)據(jù)整合服務(wù)器的應(yīng)用模型服務(wù)器，用于套利算法、選配股算法、盈利跟蹤等。人機(jī)對話修正區(qū)包括連接應(yīng)用模型服務(wù)器的人工干預(yù)子系統(tǒng)，用于客戶端對各個設(shè)置的配置及報(bào)表、信息査詢等功能，實(shí)現(xiàn)客戶端的操作功能；自動下單子系統(tǒng)包括連接人工干預(yù)子系統(tǒng)的自動下單終端，用于下單、平倉等工作，用戶與上交所，中金所通訊或利用其他網(wǎng)關(guān)通訊實(shí)現(xiàn)交易操作。本發(fā)明運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)時跟蹤股指期貨和現(xiàn)貨的行情，并通過相關(guān)計(jì)算實(shí)施股指期貨和現(xiàn)貨之間的套利操作。本發(fā)明所述的一種股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)的套利交易方法，其特征在于，方法的步驟1)用戶在人機(jī)對話修正區(qū)(客戶端，人工干預(yù)子系統(tǒng))登錄套利系統(tǒng)后，先進(jìn)行業(yè)務(wù)參數(shù)配置；2)然后通過用區(qū)啟動套利模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)處理區(qū)整合的期貨和現(xiàn)貨的行情數(shù)據(jù)以及已配制的業(yè)務(wù)參數(shù)進(jìn)行模型計(jì)算，尋找是否發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會？是則進(jìn)入3);否則回到2);3)出現(xiàn)套利機(jī)會后，客戶端在模型應(yīng)就進(jìn)入自動下單子系統(tǒng)，開始(自動)下單進(jìn)行套利。出現(xiàn)異常情況，或用戶自己需求，可以通過客戶端對下單進(jìn)行人工干預(yù)。4)在自動下單子系統(tǒng)用戶下單開始套利操作后，要對所下的單子進(jìn)行套利跟蹤，包括盈利跟蹤和風(fēng)險(xiǎn)控制；是否盈利？是則進(jìn)入5);否則回到4);出現(xiàn)異常情況，如風(fēng)險(xiǎn)增大，可以由風(fēng)險(xiǎn)控制模塊預(yù)警后，通過客戶端進(jìn)行人工干預(yù)操作。5)套利跟蹤后，出現(xiàn)盈利機(jī)會時，就進(jìn)行平倉實(shí)現(xiàn)套利；6)平倉套利后，把本次套利的結(jié)果記錄下來，就結(jié)束本次套利業(yè)務(wù)操作。進(jìn)一步的，在所述步驟2)中，套利機(jī)會的發(fā)現(xiàn)步驟①模型啟動；②計(jì)算套利空間；③繪制套利圖形；④是否達(dá)到預(yù)設(shè)套利目標(biāo)？是則進(jìn)入(D;否則回到②；⑤系統(tǒng)提示；⑥是否自動下單？是則進(jìn)入⑦；否則回到②；⑦自動下單。進(jìn)一步的，在所述步驟2)的②中，套利模型根據(jù)導(dǎo)入的期貨和現(xiàn)貨實(shí)時行情和有關(guān)配置參數(shù)，進(jìn)行計(jì)算判斷，當(dāng)期貨指數(shù)Ft與其他參數(shù)關(guān)系如下所示時Ft-{St+St*[(fs+CLs+CLs]+Ft*M+Ft*[CSF+CSF]}*(1+R)(T-"-ST*[Css了I01+CSS+Css]+Ft*M+D-ST*[CLF+CLF]〉0;其參數(shù)如下表所示<table>tableseeoriginaldocumentpage9</column></row><table>表明期貨價(jià)格相對高估，現(xiàn)貨指數(shù)相對低估，投資者可通過買入現(xiàn)貨指數(shù)賣出才！數(shù)期貨，進(jìn)入下單的模塊。進(jìn)一步的，發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會時，在所述步驟3)中，下單步驟①按照資金比例進(jìn)行期貨合約下單；②期貨下單完成后，根據(jù)成交回報(bào)中下單成功手?jǐn)?shù)，按照事先選擇的股票按比例下現(xiàn)貨單；③當(dāng)遇見現(xiàn)貨無法買入時，使用候補(bǔ)股票買賣；特殊情況，網(wǎng)絡(luò)中斷或客戶端死機(jī)狀況，提供手動下單功能，確保下單完整；⑤成交回報(bào)中顯示成交手?jǐn)?shù)，資金，未成交手?jǐn)?shù)，資金等。其他下單細(xì)節(jié)現(xiàn)貨下單時間最多3分鐘。期貨下單限價(jià)有區(qū)間值，10秒變化率-0.5%，超出時間區(qū)間，系統(tǒng)提示后，默認(rèn)不下單。進(jìn)一步的，在所述步驟5)中，當(dāng)套利跟蹤步驟發(fā)現(xiàn)套利操作達(dá)到期望的盈利時，開始啟動平倉步驟，平倉策略跟蹤套利跟蹤反饋的情況分為中途平倉、到期平倉、展期平倉①中途平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期前，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離就達(dá)到期望的盈利，這時可以進(jìn)行平倉操作，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利。中途平倉策略同時平期貨倉位，賣出股票，如果某股票無法賣出時，等待可賣出時賣出。一次性全部平倉期貨和賣出股票；②到期平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期時，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離基本達(dá)到期望的盈利，這時進(jìn)行平倉操作，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利。到期平倉策略合約到期后，系統(tǒng)自動賣出股票，期貨等待中金所強(qiáng)行平倉；③展期平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期時，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離沒有達(dá)到期望的盈利，這時進(jìn)行對期貨進(jìn)行展期操作，暫時不實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利，期待在下一期中實(shí)現(xiàn)套利操作。展期平倉策略先平手中期貨倉位，等資金到位后，再開下一期倉位，股票不做任何買賣。10本發(fā)明是針對中國股票及期貨市場的機(jī)構(gòu)投資用戶而開發(fā)的金融投資工具，它集中了實(shí)時行情，實(shí)時盈利追蹤，快速閃電交易，多賬戶管理及人工智能策略交易等功能。突破傳統(tǒng)交易平臺的限制，一切以交易為核心，所有功能都圍繞交易而設(shè)置。并提供強(qiáng)大的、先進(jìn)的、獨(dú)有快速交易功能，能瞬間捕捉稍縱即逝的股指期現(xiàn)套利交易點(diǎn)，并多賬戶同時下單建倉，極大的滿足了機(jī)構(gòu)投資者的大資金進(jìn)出交易的要求。本發(fā)明將最先進(jìn)的期現(xiàn)套利交易的模式引入到國內(nèi)的股指期貨實(shí)時交易中，每一個行情變化，電腦都會實(shí)時監(jiān)控。當(dāng)千載難逢的套利交易點(diǎn)出現(xiàn)時，電腦會在最短時間內(nèi)自動將委托單提交到交易所，并按照預(yù)先設(shè)置的開倉規(guī)模進(jìn)行全自動的下單及成交，并且實(shí)時監(jiān)控行情及盈利狀況，直到套利組合了結(jié)。利用本發(fā)明提供的股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)及其套利交易方法，可以無風(fēng)險(xiǎn)快速自動實(shí)現(xiàn)股指期現(xiàn)套利操作。圖1為本發(fā)明實(shí)施例的套利模型框架示意圖2為本發(fā)明實(shí)施例的套利操作流程圖3為本發(fā)明實(shí)施例的套利機(jī)會的發(fā)現(xiàn)流程圖4為本發(fā)明實(shí)施例的股指期貨和現(xiàn)貨下單流程圖圖5為本發(fā)明實(shí)施例的股指期貨和現(xiàn)貨中途平倉策略流程圖。具體實(shí)施例方式以下結(jié)合對本發(fā)明的實(shí)施例作進(jìn)一步詳細(xì)描述，但本實(shí)施例并不用于限制本發(fā)明，凡是采用本發(fā)明的相似結(jié)構(gòu)及其相似變化，均應(yīng)列入本發(fā)明的保護(hù)范圍。本發(fā)明實(shí)施例所提供的一種股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)及其套利交易方法是運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)時跟蹤股指期貨和現(xiàn)貨的行情，并通過相關(guān)計(jì)算實(shí)施股指期貨和現(xiàn)貨之間的套利操作。期現(xiàn)套利的原理在于股指期貨合約是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)保持著緊密的動態(tài)聯(lián)系的同時，也會出現(xiàn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍，就會產(chǎn)生套利的機(jī)會，具體如下所述。期現(xiàn)套利的核心是確立套利操作的無套利區(qū)間，即計(jì)算套利的均衡點(diǎn)。模型和算法的精確性直接影響套利的結(jié)果無套利區(qū)間計(jì)算得過大，將可能失去良好的套利機(jī)會。而無套利區(qū)間計(jì)算得過小，就可能導(dǎo)致交易沒有獲利反而虧損。目前在美國的期貨與現(xiàn)貨套利交易，其參與者對無套利區(qū)間計(jì)算是相當(dāng)精準(zhǔn)的。如果模型和算法不精確交易者將失去套利機(jī)會，因?yàn)槠渌Ｐ秃退惴?zhǔn)確的套利者已經(jīng)實(shí)施了交易，同時其他交易者通過交易會糾正原先的偏差，從而使套利機(jī)會消失。本發(fā)明實(shí)施例的套利機(jī)會的確認(rèn)如下所示表l套利模型的現(xiàn)金流量表序號操作名稱期初現(xiàn)金流期末現(xiàn)金流1借款st+st*[c￡s+cLS+Cs]+Ft，+Ft*[cgF+-{st+st*[c￡s+cLS+CS]+Ft，+Ft*[cgF+C;F]}*(1+R)A)2購買股票-StST+D3買入股票成本-st*[c￡s+c;s+cis]04賣出股票成本0-sT*[cgs+c|s+(4S]期貨空頭頭寸0Ft-ST6期初保證金-Ft，F(xiàn)t，7賣空期貨成本-Ft*[cgF+08買平期貨成本0-sT*[cEF+cL]9總計(jì)0Ft-{St+St*[c￡S+CLS+12<table>tableseeoriginaldocumentpage13</column></row><table><table>tableseeoriginaldocumentpage14</column></row><table>當(dāng)期貨指數(shù)Ft與其他參數(shù)關(guān)系如下所示時cTICICTIFt-{St+St*[CLS+CLS+CLS]+Ft、t+Ft*[CSF+CSF]}*(1+R)諷■ST*[Css+Css+Css]+昨+D國St*[cfF+ciF]>o表明期貨價(jià)格相對高估，現(xiàn)貨指數(shù)相對低估，投資者可通過買入現(xiàn)貨指數(shù)賣出指數(shù)期貨，然后再期貨到期時平倉獲利。此種交易被稱為正向套利。根據(jù)中國現(xiàn)有的市場和可利用的金融工具，套利者只能進(jìn)行正向套利，因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)沒有股票做空機(jī)制。如圖1所示，本發(fā)明的股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)的系統(tǒng)框架包括行情數(shù)據(jù)接收區(qū)、數(shù)據(jù)處理區(qū)、模型應(yīng)用區(qū)、人機(jī)對話修正區(qū)、自動下單子系統(tǒng)，其中，行情數(shù)據(jù)接收區(qū)包括分別連接現(xiàn)貨行情服務(wù)器的至少一個現(xiàn)貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器和分別連接期貨行情服務(wù)器的至少一個期貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器，用于正常證券交易數(shù)據(jù)的收錄及進(jìn)一步提取系統(tǒng)所要數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)處理區(qū)包括分別連接現(xiàn)貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器和期貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器的數(shù)據(jù)整合服務(wù)器，用于套利算法數(shù)據(jù)整合、選配股數(shù)整合、盈利數(shù)據(jù)整合、結(jié)算數(shù)據(jù)整合、成交數(shù)據(jù)整合等；模型應(yīng)用區(qū)包括連接數(shù)據(jù)整合服務(wù)器的應(yīng)用模型服務(wù)器，用于套利算法、選配股算法、盈利跟蹤等。人機(jī)對話修正區(qū)包括連接應(yīng)用模型服務(wù)器的人工干預(yù)子系統(tǒng)，用于客戶端對各個設(shè)置的配置及報(bào)表、信息査詢等功能，實(shí)現(xiàn)客戶端的操作功能；自動下單子系統(tǒng)包括連接人工干預(yù)子系統(tǒng)的自動下單終端，用于下單、平倉等工作，用戶與上交所，中金所通訊或利用其他網(wǎng)關(guān)通訊實(shí)現(xiàn)交易操作。本發(fā)明運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)時跟蹤股指期貨和現(xiàn)貨的行情，并通過相關(guān)計(jì)算實(shí)施股指期貨和現(xiàn)貨之間的套利操作。本發(fā)明實(shí)施例的套利操作過程如圖2所示，方法的步驟1)用戶在人機(jī)對話修正區(qū)(客戶端，人工干預(yù)子系統(tǒng))登錄套利系統(tǒng)后，先進(jìn)行業(yè)務(wù)參數(shù)配置；2)然后通過用區(qū)啟動套利模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)處理區(qū)整合的期貨和現(xiàn)貨的行情數(shù)據(jù)以及己配制的業(yè)務(wù)參數(shù)進(jìn)行模型計(jì)算，尋找是否發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會？是則進(jìn)入3);否則回到2);3)出現(xiàn)套利機(jī)會后，客戶端在模型應(yīng)就進(jìn)入自動下單子系統(tǒng)，開始(自動)下單進(jìn)行套利。出現(xiàn)異常情況，或用戶自己需求，可以通過客戶端對下單進(jìn)行人工干預(yù)。4)在自動下單子系統(tǒng)用戶下單開始套利操作后，要對所下的單子進(jìn)行套利跟蹤，包括盈利跟蹤和風(fēng)險(xiǎn)控制；是否盈利？是則進(jìn)入5);否則回到4);出現(xiàn)異常情況，如風(fēng)險(xiǎn)增大，可以由風(fēng)險(xiǎn)控制模塊預(yù)警后，通過客戶端進(jìn)行人工干預(yù)操作。5)套利跟蹤后，出現(xiàn)盈利機(jī)會時，就進(jìn)行平倉實(shí)現(xiàn)套利；6)平倉套利后，把本次套利的結(jié)果記錄下來，就結(jié)束本次套利業(yè)務(wù)操作。在步驟2)中，套利機(jī)會的發(fā)現(xiàn)如圖3所示①模型啟動；②計(jì)算套利空間；③繪制套利圖形；④是否達(dá)到預(yù)設(shè)套利目標(biāo)？是則進(jìn)入⑤；否則回到②；系統(tǒng)提示；⑥是否自動下單？是則進(jìn)入⑦；否則回到②；⑦自動下單。在步驟2)的②中，套利模型根據(jù)導(dǎo)入的期貨和現(xiàn)貨實(shí)時行情和有關(guān)配置參數(shù)，進(jìn)行計(jì)算判斷，當(dāng)期貨指數(shù)Ft與其他參數(shù)關(guān)系如下所示時TICICFt-{St+St*[c￡S+CLs+CLs]+FWt+Ft*[CSF+CSF]}*(1+R)(T-。-ST*[Css+Css+Css]+Ft*m+d_ST*[Clf+Clf]〉0;表明期貨價(jià)格相對高估，現(xiàn)貨指數(shù)相對低估，投資者可通過買入現(xiàn)貨指數(shù)賣出指數(shù)期貨，進(jìn)入下單的模塊。發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會時，在步驟3)中，立即下單，具體如圖4所示。下單步驟按資金比例進(jìn)行期貨合約下單，自動下單直接執(zhí)行，而人工確認(rèn)，有延時需要判斷期貨行情變化的區(qū)間是否大于-o.5%,行情下降超過模型計(jì)算時0.5%時，不執(zhí)行人工下單指令，否則就下單。期貨下單后，根據(jù)成交回報(bào)信息進(jìn)行下一步操作。如出現(xiàn)異常情況，期貨下單失敗，就結(jié)束本次套利操作，返回套利機(jī)會發(fā)現(xiàn)模型，尋找新的套利機(jī)會；正常情況下，期貨下單成功，則繼續(xù)本次套利操作，進(jìn)行現(xiàn)貨下單操作。②期貨下單完成后，根據(jù)成交回報(bào)中下單成功手?jǐn)?shù)，按照事先選擇的股票按比例下現(xiàn)貨單；③當(dāng)遇見現(xiàn)貨無法買入時，使用候補(bǔ)股票買賣；特殊情況，網(wǎng)絡(luò)中斷或客戶端死機(jī)狀況，提供手動下單功能，確保下單完整；成交回報(bào)中顯示成交手?jǐn)?shù)，資金，未成交手?jǐn)?shù)，資金等。其他下單細(xì)節(jié)現(xiàn)貨下單時間最多3分鐘，如果超過3分鐘還沒有完成全部股票下單，就停止自動下單，判斷已成交股票數(shù)量，如已成交股票個數(shù)超過90%就判斷現(xiàn)貨下單成功，并手動下單剩余股票。否則就是下單不成功。如果現(xiàn)貨下單失敗，就不能執(zhí)行本次期套利操作，要及時賣出已成交的股票和平已下單的期貨。在步驟5)中，當(dāng)套利跟蹤步驟發(fā)現(xiàn)套利操作達(dá)到期望的盈利時，開始啟動平倉步驟，平倉策略跟蹤套利跟蹤反饋的情況分為中途平倉、到期平倉、展期平倉①中途平倉如圖5所示，當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期前，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離就達(dá)到期望的盈利，這時可以進(jìn)行平倉操作，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利。中途平倉策略同時平期貨倉位，賣出股票，如果某股票無法賣出時，等待可賣出時賣出。一次性全部平倉期貨和賣出股票；②到期平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期時，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離基本達(dá)到期望的盈利，這時進(jìn)行平倉操作，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利。到期平倉策略合約到期后，系統(tǒng)自動賣出股票，期貨等待中金所強(qiáng)行平倉；賣出股票的步驟a)當(dāng)小于10手時，一次拋出；b)當(dāng)大于220手時，平分22次，每5分鐘拋一次；c)當(dāng)大于10手，小于220手時，每5分鐘拋10手；③展期平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期時，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離沒有達(dá)到期望的盈利，這時進(jìn)行對期貨進(jìn)行展期操作，暫時不實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利，期待在下一期中實(shí)現(xiàn)套利操作。展期平倉策略先平手中期貨倉位，等資金到位后，再開下一期倉位，股票不做任何買賣。本發(fā)明需要的系統(tǒng)環(huán)境軟件環(huán)境服務(wù)器系統(tǒng)軟件windows2003server數(shù)據(jù)庫軟件Oracle10G應(yīng)用軟件開發(fā)語言VC硬件環(huán)境服務(wù)器主要部件性能<table>tableseeoriginaldocumentpage17</column></row><table>內(nèi)存服務(wù)器的UPS至少4G由于應(yīng)用服務(wù)器在工作時間需要響應(yīng)客戶的大量請求，需要保證服務(wù)器24小時都能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，所以需要給服務(wù)器配備UPS，防止斷電造成服務(wù)器停止服務(wù)或數(shù)據(jù)損壞、丟失。由于服務(wù)器在夜間無人值守，所以UPS的電池需要能保證足夠長的電力持續(xù)時間。權(quán)利要求1、一種股指期貨期現(xiàn)套利交易系統(tǒng)，其特征在于，系統(tǒng)框架包括行情數(shù)據(jù)接收區(qū)、數(shù)據(jù)處理區(qū)、模型應(yīng)用區(qū)、人機(jī)對話修正區(qū)、自動下單子系統(tǒng)，其中，行情數(shù)據(jù)接收區(qū)包括分別連接現(xiàn)貨行情服務(wù)器的至少一個現(xiàn)貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器和分別連接期貨行情服務(wù)器的至少一個期貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器，用于正常證券交易數(shù)據(jù)的收錄及進(jìn)一步提取系統(tǒng)所要數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)處理區(qū)包括分別連接現(xiàn)貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器和期貨數(shù)據(jù)接收服務(wù)器的數(shù)據(jù)整合服務(wù)器，用于套利算法數(shù)據(jù)整合、選配股數(shù)整合、盈利數(shù)據(jù)整合、結(jié)算數(shù)據(jù)整合、成交數(shù)據(jù)整合等；模型應(yīng)用區(qū)包括連接數(shù)據(jù)整合服務(wù)器的應(yīng)用模型服務(wù)器，用于套利算法、選配股算法、盈利跟蹤等。人機(jī)對話修正區(qū)包括連接應(yīng)用模型服務(wù)器的人工干預(yù)子系統(tǒng)，用于客戶端對各個設(shè)置的配置及報(bào)表、信息查詢等功能，實(shí)現(xiàn)客戶端的操作功能；自動下單子系統(tǒng)包括連接人工干預(yù)子系統(tǒng)的自動下單終端，用于下單、平倉等工作，用戶與上交所，中金所通訊或利用其他網(wǎng)關(guān)通訊實(shí)現(xiàn)交易操作。2、一種權(quán)利要求1所述的股指期貨和現(xiàn)貨套利交易系統(tǒng)的套利交易方法，其特征在于，方法的步驟1)用戶在人機(jī)對話修正區(qū)登錄套利系統(tǒng)后，先進(jìn)行業(yè)務(wù)參數(shù)配置；2)然后通過用區(qū)啟動套利模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)處理區(qū)整合的期貨和現(xiàn)貨的行情數(shù)據(jù)以及已配制的業(yè)務(wù)參數(shù)進(jìn)行模型計(jì)算，尋找是否發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會？是則進(jìn)入3);否則回到2);3)出現(xiàn)套利機(jī)會后，客戶端在模型應(yīng)就進(jìn)入自動下單子系統(tǒng)，開始(自動)下單進(jìn)行套利。出現(xiàn)異常情況，或用戶自己需求，可以通過客戶端對下單進(jìn)行人工干預(yù)。4)在自動下單子系統(tǒng)用戶下單開始套利操作后，要對所下的單子進(jìn)行套利跟蹤，包括盈利跟蹤和風(fēng)險(xiǎn)控制；是否盈利？是則進(jìn)入5);否則回到4);出現(xiàn)異常情況，如風(fēng)險(xiǎn)增大，可以由風(fēng)險(xiǎn)控制模塊預(yù)警后，通過客戶端進(jìn)行人工干預(yù)操作。5)套利跟蹤后，出現(xiàn)盈利機(jī)會時，就進(jìn)行平倉實(shí)現(xiàn)套利；6)平倉套利后，把本次套利的結(jié)果記錄下來，就結(jié)束本次套利業(yè)務(wù)操作。3、根據(jù)權(quán)利要求2所述的股指期貨期現(xiàn)套利交易方法，其特征在于，在所述步驟2)中，套利機(jī)會的發(fā)現(xiàn)步驟①模型啟動；②計(jì)算套利空間；③繪制套利圖形;④是否達(dá)到預(yù)設(shè)套利目標(biāo)？是則進(jìn)入⑤；否則回到②；⑤系統(tǒng)提示；⑥是否自動下單？是則進(jìn)入⑦；否則回到②；⑦自動下單。4、根據(jù)權(quán)利要求2所述的股指期貨期現(xiàn)套利交易方法，其特征在于，在所述步驟2)的②中，套利模型根據(jù)導(dǎo)入的期貨和現(xiàn)貨實(shí)時行情和有關(guān)配置參數(shù)，進(jìn)行計(jì)算判斷，當(dāng)期貨指數(shù)Ft與其他參數(shù)關(guān)系如下所示時-<formula>formulaseeoriginaldocumentpage3</formula>其參數(shù)如下表所示<table>tableseeoriginaldocumentpage3</column></row><table><table>tableseeoriginaldocumentpage4</column></row><table>表明期貨價(jià)格相對高估，現(xiàn)貨指數(shù)相對低估，投資者可通過買入現(xiàn)貨指數(shù)賣出指數(shù)期貨，進(jìn)入下單的模塊。5、根據(jù)權(quán)利要求2所述的股指期貨期現(xiàn)套利交易方法，其特征在于，發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會時，在所述步驟3)中，下單步驟-①按照資金比例進(jìn)行期貨合約下單；②期貨下單完成后，根據(jù)成交回報(bào)中下單成功手?jǐn)?shù)，按照事先選擇的股票按比例下現(xiàn)貨單；③當(dāng)遇見現(xiàn)貨無法買入時，使用候補(bǔ)股票買賣；特殊情況，網(wǎng)絡(luò)中斷或客戶端死機(jī)狀況，提供手動下單功能，確保下單完整；⑤成交回報(bào)中顯示成交手?jǐn)?shù)，資金，未成交手?jǐn)?shù)，資金等。6、根據(jù)權(quán)利要求2所述的股指期貨期現(xiàn)套利交易方法，其特征在于，在所述步驟5)中，當(dāng)套利跟蹤步驟發(fā)現(xiàn)套利操作達(dá)到期望的盈利時，開始啟動平倉步驟，平倉策略跟蹤套利跟蹤反饋的情況分為中途平倉、到期平倉、展期平倉①中途平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期前，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離就達(dá)到期望的盈利，這時可以進(jìn)行平倉操作，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利。中途平倉策略同時平期貨倉位，賣出股票，如果某股票無法賣出時，等待可賣出時賣出；一次性全部平倉期貨和賣出股票；②到期平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期時，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離基本達(dá)到期望的盈利，這時進(jìn)行平倉操作，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利；到期平倉策略合約到期后，系統(tǒng)自動賣出股票，期貨等待中金所強(qiáng)行平倉；③展期平倉當(dāng)套利跟蹤發(fā)現(xiàn)，在期貨合約到期時，期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格偏離沒有達(dá)到期望的盈利，這時進(jìn)行對期貨進(jìn)行展期操作，暫時不實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利，期待在下一期中實(shí)現(xiàn)套利操作；展期平倉策略先平手中期貨倉位，等資金到位后，再開下一期倉位，股票不做任何買賣。全文摘要本發(fā)明公開一種股指期貨期現(xiàn)套利交易系統(tǒng)及其方法，涉及期現(xiàn)套利
技術(shù)領(lǐng)域：
；所要解決的是股指期貨和現(xiàn)貨套利交易的技術(shù)問題；該套利交易系統(tǒng)，其特征在于，系統(tǒng)框架包括行情數(shù)據(jù)接收區(qū)、數(shù)據(jù)處理區(qū)、模型應(yīng)用區(qū)、人機(jī)對話修正區(qū)、自動下單子系統(tǒng)本發(fā)明的股指期貨期現(xiàn)套利交易系統(tǒng)及其方法具有操作方便、可靠，能自動實(shí)現(xiàn)股指期現(xiàn)套利的特點(diǎn)。文檔編號G06Q40/00GK101685527SQ20081020059公開日2010年3月31日申請日期2008年9月27日優(yōu)先權(quán)日2008年9月27日發(fā)明者李建中,宏林申請人:上海萬緯信息技術(shù)有限公司